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ETF全球-博时黄金ETF年内收益超22%受欢迎

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業內人士認為,隨着全球市場波動加劇,黃金價格進一步上漲,低門檻、低費用、便利性讓黃金ETF成為投資者投資黃金避險資產的重要工具,黃金ETF的規模和成交量均有望進一步放大。

  截至 2019 年 6 月 30 日,博时黄金ETF及其联接基金各类份额持有人户数合计超过 2300 万,深受投资者的喜欢。成交额也显示出了投资者的偏好:今年 4 月以后,博时黄金ETF(159937)的成交量开始显著放大,单日平均成交额超过 2.7 亿元,甚至数次突破 6 亿元。(数据来源:Wind/截至20190906)

年內金價創新高今年以來,國際金價出現一路狂漲行情,從年初的 1200 多美元/盎司上漲至 1500 美元/盎司左右,9 月 5 日,倫敦金一度突破 1550 美元/盎司,再次刷新 6 年來新高。(數據來源:Wind)

伴隨黃金價格的上漲,過去幾個月里國際市場也一直維持增持黃金的勢頭。數據顯示,8 月,全球黃金 ETF 增持了 101.9 噸,總持有量創下 2013 年 2 月以來的最高水平,至 2453.4 噸。世界黃金協會 9 月 6 日發佈的最新報告顯示,年初至今全球央行凈購金量已超過 400 噸,這是 2010 年央行購金出現凈購買以來的最高年度累計水平。

在近期金價持續攀升帶動下,國內市場上的四隻黃金ETF 7月份以來均取得了 10% 以上的凈值漲幅,年內收益均超過 21%,為投資者創造了可觀的收益。(數據來源:Wind/截至20190906)

顯著的賺錢效應和避險效應也吸引了大量資金申購。據 Wind 資訊統計,截至 9 月 6 日,4 只黃金ETF年內凈申購份額合計超過 5.8 億份。其中,博時黃金ETF吸金能力更強,年內凈申購份額超 4.59 億份,目前其總份額達 13.78 億份。

本文首發於微信公眾號:博時投資匯。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

進入三季度,結構性行情愈發明顯,在上證綜指尚在 3000 點上下徘徊的背景下,科技、軍工、5G、豬肉、黃金等熱點板塊此起彼伏紛紛跑出獨立行情。面對市場分化,專註于各類行業投資的主題基金,成為投資者們捕捉市場機遇的有效工具。

博時黃金ETF基金經理博時黃金ETF基金經理王祥表示,黃金資產的主要邏輯有:第一,黃金資產與傳統金融市場表現相關度較低,能平滑整體資產波動,起到降低風險的作用。全球主要經濟體當下普遍面臨的經濟乏力與流動性寬鬆的困局缺乏有效的改革方法,出於抑制資產過熱的目標,政策制定者與市場參与者之間的預期博弈將使政策的透明性愈發降低,市場波動性愈發加大。在這樣的背景下,通過黃金資產配置對抗尾部風險,平滑整體資產波動是投資人的上佳選擇。第二,對沖通貨膨脹。黃金歷史表現與實際利率走勢聯動緊密,而實際利率又可拆分為以貨幣政策為代表的名義利率與通貨膨脹預期。今年以來的黃金漲幅主要聚焦于名義利率預期的下降,從歷史上看處於黃金整體牛市格局的第一階段。隨着貿易成本的上升,全球終端消費品市場面臨價格抬升的壓力。

金價目前已經處於階段性的較高位置,但對於金市的後續表現,中信證券(600030,股吧)認為,全球經濟下行預期持續提升,預計市場避險情緒將持續升溫,金價有望獲得支撐。

具體來說,黃金ETF通過投資于上海黃金交易所的黃金現貨合約緊密跟蹤基金,可直接在二級市場買賣,T+0 交易,實現 A 股黃金實時切換,提高資金效率,而且場內交易無申購贖回費用(申贖代理機構可按照不超過 0.50% 的標準收取傭金),投資成本相對較低,優勢明顯。而以黃金ETF為主要投資對象的黃金ETF聯接基金則進一步豐富了普通投資者對黃金的投資方式,部分產品 1 元就可以投資且C類份額無申購費,是更為便捷的黃金投資工具。

此外,今年 1 月 14 日,博時黃金ETF被正式納入融資融券標的,成為深交所兩融ETF之一,為投資者增加了新的投資方法。

基金投资需谨慎

博時黃金ETF聯接基金(A002610C002611)通過直接投資博時黃金ETF,今年來A、C份額分別實現收益21.55%和21.26%,也為投資者創造了良好的投資收益。(數據來源:銀河證券/截至20190906)

王祥

博時黃金ETF(159937)成立於 2014 年 8 月 13 日,是國內首批推出的商品ETF基金產品之一,博時黃金ETF通過投資于上海黃金交易所的黃金現貨合約,過去一個月實現收益4.66%,三季度以來實現收益10.80%,今年以來收益為22.13%,在 4 只黃金ETF中排名第 1,成立以來年化收益率達到6.18%,也在 4 只黃金ETF中排名第 1。(數據來源:銀河證券、Wind/截至20190906)

隨着金價的上漲,作為主投黃金市場的主題基金,黃金ETF及黃金ETF聯接基金今年來成為了不少投資者投資黃金市場的上佳選擇。

博時黃金ETF年內收益超22%受歡迎

此外,國際貿易爭端、英國脫歐等地區政治問題及全球金融市場的震蕩都催化了今年全球避險情緒的逐漸上漲,從而帶動金價繼續走高。

金市展望:長期支撐邏輯或仍在

業內人士表示,金價上漲主要源於全球經濟下行預期,年初至今,全球已有 30 多個國家先後降息。近期,國際貨幣基金組織也將 2019 年全球經濟增速預測從年初的 3.5%,調降至 3.2%,為 2008 年金融危機以來的最低水平。

他認為,由國際貿易爭端所主導的風險偏好,短期處於回升過程中,致使黃金調整的概率有所增加。但從相對長期角度而言,美國經濟所內生的結構化瓶頸影響了經濟復蘇的上限,疊加政府債務不斷擴張的過程中,美聯儲的擴表將不可避免的導致收益率曲線的倒掛更加常態化。市場收益率下行這一刺激黃金市場的邏輯將在不遠的將來再度回歸。而近期局部地區的事件也將導致地緣政治與通脹要素所影響的黃金中樞開啟中期抬升的格局。

第三,以人民幣計價的黃金資產是對沖匯率波動的有效工具。黃金作為被全球廣泛認可的高流通性貨品,其內在價值不隨計價幣值的變動而波動。

黃金ETF下半年來收益超10%

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